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職業股民內幕交易被罰近4億 泄密董事長未被追責成申辯理由

作者:帥可聰 劉春燕

來源:華夏時報

發布時間:2019-08-08 12:05:14

摘要:在獲得中青寶(300052.SZ)的內幕信息后,職業股民陽雪初成為了“股神”。 近日,證監會公布的一份行政處罰決定書,揭開了陽雪初的內幕交易細節。

職業股民內幕交易被罰近4億 泄密董事長未被追責成申辯理由

華夏時報(www.tbgbj.icu)記者 帥可聰 劉春燕 北京報道

在獲得中青寶(300052.SZ)的內幕信息后,職業股民陽雪初成為了“股神”。

近日,證監會公布的一份行政處罰決定書,揭開了陽雪初的內幕交易細節。陽雪初從中青寶董事長李瑞杰處獲得內幕信息后,通過借款、配資瘋狂加杠桿,使可操作資金達到9400萬元,進而通過14個證券賬戶交易,獲利高達約1.97億元。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度,證監會對陽雪初作出“罰一沒一”的處罰決定,合計罰沒約3.94億元。

《華夏時報》記者注意到,正式處罰前陽雪初進行了陳述申辯,中青寶董事長李瑞杰未被追責成為了他的申辯理由之一。不過,證監會經復核認為,結合證據可以推斷出李瑞杰未有泄漏內幕信息的主觀故意。

8月7日,《華夏時報》致電中青寶證券事務部門,相關負責人表示,有關事項發生較早,最近沒有收到對李瑞杰的處罰,但不能確定之前是否有被處罰。該負責人還表示,公司一直有采取措施防止內幕消息泄露。

一位曾在地方證監局工作多年的人士告訴《華夏時報》記者,是否處罰泄密者,通常與泄密者是否存在主觀故意有關。泄密人不是主觀故意,也沒有借此牟利,監管方一般不會對泄密人進行處罰。

內幕交易豪賺近2億元

中青寶成立于2003年,是一家專業化網絡游戲公司。2010年2月,中青寶登陸深交所創業板,成為首家創業板上市的網游公司。公司實際控制人為李瑞杰、張云霞夫婦,李瑞杰為公司董事長。2013年,中青寶股價在半年多時間飆漲10倍,曾被稱為“第一妖股”。

據證監會行政處罰決定書披露,2012年底,中青寶決定轉變投資策略,由原來的初創型孵化投資轉向收購業務成熟、有一定利潤規模的優質游戲公司。2013年2月21日,中青寶董事長李瑞杰及董秘等人與華泰聯合證券樊某、鄭某在深圳會面,洽談推進收購事宜。2013年3月26日,中青寶與華泰聯合證券簽署《保密協議》。

證監會表示,中青寶轉變投資策略,明確要收購業務成熟、有一定利潤規模的優質游戲公司的決定,屬于《證券法》第六十七條第二款第二項規定“公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定”的重大事件。該信息公開前屬于《證券法》規定的內幕信息。

然而,這條內幕信息卻被董事長李瑞杰透露給了職業股民陽雪初。

據處罰決定書披露,2013年3月6日,新華基金基金經理何某、研究員陳某汐帶陽雪初到中青寶調研,李瑞杰與陽雪初見面,并一起吃飯。李瑞杰介紹了中青寶的投資戰略變化,表示中青寶正在接觸洽談一些標的公司,要把中青寶做到1000億的市值。通過這次調研,陽雪初還得知中青寶賬上有4個多億現金,具備收購能力。

此后,2013年4月至6月間,陽雪初與李瑞杰頻繁聯絡、接觸。期間,陽雪初長住深圳深航酒店,與李瑞杰數次見面,通過李瑞杰了解到中青寶收購手機游戲公司事項進度。5月14日陽雪初在發給李瑞杰的短信中,建議李瑞杰“借鑒華誼兄弟收購藍港在線的經驗”,李瑞杰在短信回復中明確表示收購會加快速度進行。

與此同時,2013年4月至7月間,陽雪初控制“歐陽某梅”“龔某香”等14個證券賬戶,在內幕信息公開前,累計買入中青寶約1257萬股,買入金額約3.2億元,實際獲利約1.97億元。

證監會開出近4億元天價罰沒單

大肆牟利的背后,陽雪初加杠桿的瘋狂程度令人震驚。

據處罰書披露,陽雪初買入中青寶股票的資金,一部分為以900萬元資金作為本金,按照1:1的比例從財富證券配資1000萬元,合計2000萬元(其900萬元本金來自于妹妹歐陽某梅和歐陽某兩棟房子抵押貸款800多萬元和個人籌款);從萬某軍處借款400萬元;從段某溶以配資名義借款3000萬元;以段某溶的部分借款作為本金按照1:2的比例從文某濤配資4000萬元。以上合計9400萬元。

證監會查明,證券賬戶組多數屬于新開立賬戶,開戶時間與內幕信息形成、變化時間相一致。融券、杠桿配資、抵押房產融資的時間與內幕信息形成、變化時間相一致。陽雪初開始買入中青寶時間與內幕信息形成、變化時間相一致,賣出時間與內幕信息公開時間相一致。在內幕信息公開前,陽雪初突擊調入資金,利用多個賬戶巨量買入同一只股票,決策果斷,買入意圖明顯,交易行為明顯異常。

證監會表示,陽雪初在內幕信息公開前,與內幕信息知情人李瑞杰頻繁溝通聯絡,控制多個賬戶,通過杠桿融資、抵押房屋貸款、融券等多種手段籌集大量資金巨量買入中青寶并獲利賣出,交易明顯異常,且無正當理由或者正當信息來源。陽雪初上述行為違反相關規定,構成《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度,證監會依據《證券法》規定,沒收陽雪初違法所得約1.97億元,并處以1.97億元的罰款。合計罰沒約3.94億元。

董事長泄密未追責成申辯理由

值得注意的是,在證監會開出近4億元天價罰單前,陽雪初及其代理人參加聽證會并進行了陳述申辯,不過證監會對其陳述申辯意見均未予采納。其中,中青寶董事長李瑞杰泄露內幕信息未被追究責任成為陽雪初的申辯理由之一。

陽雪初及其代理人認為,陽雪初不是內幕信息的知情人。陽雪初參加2013年3月6日調研及與李瑞杰的后續聯系是投資者正常舉動,不涉及內幕信息。現有證據無法證實陽雪初非法獲取了內幕消息。且陽雪初知悉內幕信息的唯一來源是李瑞杰,但未追究李瑞杰泄露內幕信息的責任。陽雪初作為一名職業股民,對中青寶價格上漲的原因及投資邏輯有清晰的認識和判斷

證監會經復核認為,結合證據可以推斷出李瑞杰未有泄漏內幕信息的主觀故意。法律禁止任何人利用非法竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內幕信息,本案中陽雪初與中青寶董事長、內幕信息知情人李瑞杰頻繁聯絡、接觸,已經超出了一般投資者了解上市公司的舉動。是否涉及內幕信息,應當結合其交易行為的異常性來判斷。

目前尚無公開信息顯示李瑞杰因此次內幕信息泄露而遭受處罰。中青寶證券事務部門相關負責人在接受《華夏時報》記者采訪時表示,近期沒有收到李瑞杰受處罰消息,此前是否有被處罰則無法確定。

“不是主觀故意的話是沒有問題的。”一位有著多年地方證監局工作經驗的人士對《華夏時報》記者表示,從處罰書來看,本案中陽雪初是通過套取或騙取的不正當手段獲得內幕信息,而泄密者并非主動透露內幕信息,也沒有聯合牟利等主觀意圖。在現實情況中,很多內幕信息案都有這種問題,即泄密者不是主觀去做的,而是無意間被人套取了內幕信息。不是主觀故意,也沒有借此牟利,監管方一般不會對泄密人進行處罰。

另外,《華夏時報》記者還注意到,陽雪初一方還提出,刑事、行政程序都需要針對“是否存在內幕交易”這一基礎事實作出判斷。檢察機關認為陽雪初內幕交易的基礎事實無法認定,作出不起訴決定。如果行政機關再認定陽雪初有內幕交易行為并給予行政處罰,將導致刑事和行政程序對同一事實的評價產生沖突。

證監會認為,刑事案件和行政案件有著不同的證明標準,刑事程序和行政程序對同一事實的評價標準也不相同。陽雪初交易中青寶的行為已構成內幕交易,事實清楚,證據確實、充分,符合行政處罰標準,即使檢察機關作出不起訴決定,證監會仍然可以進行行政處罰,符合證監會一貫的執法原則和執法標準。

編輯:劉春燕 主編:陳鋒


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